Investing.com — Morgan Stanley, Salı günü yazılım hisseleri konusunda karışık bir tutum sergiledi. Banka, sektöre genel olarak ’Çekici’ görüşünü korurken Adobe ve Workday için düşüş yönlü bir tavır aldı.
Adobe, Salı günü piyasa öncesi işlemlerde %3,8 düştü. Salesforce ve Intuit ise sırasıyla %2,9 ve %4,3 geriledi. Workday hisseleri de %4,2 değer kaybetti.
Adam Wood liderliğindeki analistler, Adobe’yi 240 dolar hedef fiyatla Düşük Ağırlık olarak değerlendirmeye başladı. Şirketin aynı anda birden fazla geçiş süreciyle karşı karşıya olduğuna dikkat çektiler. Adobe’nin freemium fiyatlandırmasına geçişi, CEO ve CFO değişiklikleri ve daha yoğun yapay zeka yeniden yatırımına yönelmesi söz konusu. Analistler şöyle yazdı: “Bu durum, kalıcı yıllık yinelenen gelir (ARR) yeniden ivmelenmesine giden yolu uzatıyor.”
Analistler şunları ekledi: Adobe’nin iş akışının bazı bölümleri, tüketici ve kurumsal kullanıcılar arasında yapay zeka tabanlı ikameye giderek daha fazla maruz kalıyor. Bununla birlikte, şirketin temel yaratıcı profesyonel işi anlamlı bir hendek koruyor.
Morgan Stanley ayrıca Workday’i 145 dolar hedef fiyatla Düşük Ağırlık olarak değerlendirmeye başladı. Bankanın açıklamasına göre, şirketin hendeği yazılım sektöründeki en güçlülerden biri olmaya devam ediyor. Ancak yapay zeka girişimlerinin “yakın vadede henüz anlamlı bir büyüme ivmesi sağlaması pek olası değil.”
Salesforce ve Intuit, her ikisi de Eşit Ağırlık olarak değerlendirilmeye başlandı. Salesforce için Wood, “iki şehrin hikayesi” ifadesini kullandı. Agentforce ve Slack’teki güçlü momentumun, Commerce ve Tableau gibi daha zayıf alanları dengelemek için yeterli olmadığını belirtti. Genel organik büyüme yavaşlıyor.
Hisseye 185 dolar hedef fiyat verildi.
Intuit için 335 dolar hedef fiyat belirlendi. Analistler şunları söyledi: Hissenin “fiyatı ve değerlemesi, hendeğine ilişkin olumsuz yatırımcı algılarından büyük ölçüde etkilendi.”
Analistler şöyle ekledi: “Endişe şu ki, büyük dil modelleri vergi beyannamesi verebilecek ve giriş seviyesi muhasebe yazılımını çok daha düşük fiyata sunabilecek.” Ancak analistler bu korkuların “abartılı” olduğunu söyledi. Intuit, bankanın kapsama evreninde hendek gücünde 12. sırada yer aldı. Bununla birlikte, yapay zeka destekli yazılımın bir sonraki aşamasına hazırlık anlamına gelen “yolculuk” konusunda daha düşük sırada yer aldı.
Derecelendirme değişiklikleri, Morgan Stanley’in daha geniş bir Yazılım raporunun parçasıydı. Raporda banka, yazılım şirketlerinin yapay zeka çağındaki dayanıklılığını ve büyüme beklentilerini değerlendirmek için “Hendek ve Yolculuk” çerçevesini tanıttı.
Banka, en yüksek güvenle Fazla Ağırlık verdiği hisseler olarak Microsoft, Palo Alto Networks, CrowdStrike, Cloudflare, Datadog, ServiceNow, Snowflake ve Shopify’ı seçti.
Raporun başka bir bölümünde Morgan Stanley, Rapid7 ve PagerDuty’yi Düşük Ağırlığa indirdi. Elastic, JFrog, NICE, Wix, BlackLine ve Vertex’in notlarını Eşit Ağırlığa düşürdü. Değerleme endişeleri veya yapay zeka destekli büyümeye giden daha uzun yol gerekçe gösterildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
