Investing.com – Dow Jones Sanayi Ortalaması, yatırımcıların ABD-Çin ticaret gelişmelerine daha iyimser yaklaşması ve Perşembe günkü bölgesel banka satışlarını geride bırakmak istemesiyle Cuma günü yükseldi.
Dow 238,37 puan, yani yüzde 0,52 artarak 46.190,61 seviyesinden kapandı. S&P 500 yüzde 0,53 yükselerek 6.664,01 puandan günü tamamlarken, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,52 artışla 22.679,98 seviyesinden kapandı.
Piyasalar, Hazine Bakanı Scott Bessent’in gün içinde Çinli mevkidaşıyla görüşmeyi planladığını açıklamasının ardından öğleden sonra ivme kazandı.
Başkan Trump da Beyaz Saray’da gazetecilere Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile ayın sonunda yapılması beklenen görüşmenin hala gerçekleşeceğini söyledi. Bu açıklama, 1 Kasım’dan itibaren Çin mallarına yüzde 100 ek gümrük vergisi uygulanması olasılığına ilişkin endişeleri hafifletti.
Haftanın başlarındaki dalgalanmalara rağmen, üç büyük endeks de haftayı pozitif bölgede tamamladı. S&P 500, üçüncü çeyrek kazanç sezonunun beklenenden güçlü başlamasıyla desteklenerek haftalık bazda yüzde 1,7 yükseldi. Dow yüzde 1,6 haftalık kazanç kaydederken, Nasdaq yüzde 2,1 yükseldi.
Bu haftaya bakıldığında, şirket kazançları ve yönetici yorumları ön plana çıkacak. Bu raporlar, ABD hükümetinin kapanması nedeniyle 1 Ekim’den bu yana aylık istihdam raporu dahil resmi veri açıklamalarının durduğu bir dönemde, ekonominin sağlığı hakkında nadir ipuçları sunacak.
Charles Schwab’ın kıdemli yatırım stratejisti Kevin Gordon, Reuters’a şöyle dedi: “Şirket raporları ve şirketlerin söyledikleri, daha geniş ekonomik sağlığı değerlendirmek için gerçekten en iyi şansımız.”
Hükümet, Eylül ayı tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) planlanan tarihten dokuz gün sonra, Cuma günü yayımlanacağını doğruladı. Bu gecikme bir istisna ile geldi, çünkü veriler Sosyal Güvenlik İdaresi’nin ödemeleri hesaplaması ve dağıtım tarihlerini karşılaması için gerekli.
Yatırımcılar ve politika yapıcılar tarafından yakından izlenen enflasyonun önemli bir ölçüsü olan TÜFE açıklaması, Federal Rezerv’in 28-29 Ekim’deki bir sonraki politika toplantısından hemen önce gelecek.
Piyasalar, Fed’in geçen ay zayıf işgücü piyasası rakamlarının tetiklediği indirimin ardından faiz oranlarını çeyrek puan daha düşürmesini bekliyor. Bu, Fed’in bu yıl ilk faiz indirimi olmuştu.
Tesla, Netflix ve Intel bu hafta kazanç raporlarını açıklayacak
Üçüncü çeyrek kazanç sezonu geçen hafta büyük finans kuruluşlarının öncülüğünde başladı. Büyük bankalar, güçlü sermaye piyasası faaliyetlerine ve dirençli tüketici eğilimlerine işaret ederken, bazı küçük bölgesel kredi kuruluşları kredi kalitesi konusunda yeniden endişelere yol açtı.
Bu hafta, S&P 500 şirketlerinin yaklaşık yüzde 14’ü sonuçlarını açıklayacak. Yatırımcılar, kâr büyümesinin ötesinde, şirketlerin nakit kullanım planlarına dair işaretler için yönetim yorumlarını yakından takip edecek.
Goldman Sachs, S&P 500 nakit harcamalarının 2026’da yüzde 11 artarak yaklaşık 4 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor. Bu artış, daha sağlam bir makro ortam ve “beklentilerin üzerinde sürdürülen yapay zeka sermaye harcamaları büyümesi” ile desteklenecek.
Tahminlere göre, bu toplam tutarın yaklaşık yarısı sermaye harcamaları ve AR-GE’ye, yüzde 43’ü temettüler ve hisse geri alımlarına, geri kalanı ise nakit finansmanlı birleşme ve satın almalara gidecek.
David Kostin liderliğindeki Goldman stratejistleri şunları söyledi: “Yapay zeka hiper ölçekleyicileri artık S&P 500 sermaye harcamalarının yüzde 27’sini oluşturuyor ve sermaye harcamalarının gelecek yıl yüzde 20 büyüme konsensüs tahminini aşacağını bekliyoruz.”
Stratejistler şöyle devam etti: “Bu şirketler son zamanlarda sermaye harcamalarını yüzde 75 oranında büyütüyorlar ve arzın yapay zeka talebine ayak uyduramadığını belirtmeye devam ediyorlar.”
Muhteşem 7’nin üçüncü çeyrekte yüzde 15 büyüme kaydetmesi beklenirken, diğer 493 şirketin yüzde 4 artış göstermesi öngörülüyor.
Geçen çeyrekte Muhteşem 7, analistlerin başlangıçta beklediğinin neredeyse iki katı olan yüzde 27 kazanç büyümesi sağladı. Mislav Matejka liderliğindeki JPMorgan stratejistleri, “yine benzer bir durum görebiliriz” dedi.
Muhteşem 7 hariç S&P 500 şirketleri geçen çeyrekte üç yılın en güçlü büyümesi olan yüzde 9’luk bir artış kaydetti. Bu şirketlerin, Teknoloji ile performans farkını kapatmakta zorlanmalarına rağmen, makul ölçüde iyi durumda kalmaları bekleniyor.
JPMorgan ekibi şunları ekledi: “Bir endişe alanı, Brent petrolün düşmesinin yanı sıra son zamanlarda biraz daha zayıf işgücü piyasası ve perakende satışların gösterdiği gibi, yavaşlayabilecek ciro büyümesiyle ilgilidir.”
Yatırımcılar ve analistler bu hafta Tesla, Coca-Cola, GE Aerospace, GM, Netflix, IBM, Ford ve Intel gibi şirketlerin raporları dahil olmak üzere yüksek profilli bir dizi kazanç raporunu izleyecek.
Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor
Morgan Stanley: “Önümüzdeki 6-12 ay için devam eden toparlanma/erken döngü tezimiz geçerliliğini koruyor. Bununla birlikte, daha fazla kısa vadeli düzeltme riski konusunda tam güvence vermeden önce her iki taraftan da daha net ticaret geriliminin azalması, kazanç revizyonlarında istikrar ve daha bol likidite görmek önemli.”
Evercore ISI: “Ekim 2025’teki oynaklık, sonunda kazanç gücü, gevşeyen Fed, OBBB teşviki ve canlanmış sermaye piyasaları döngüsü aracılığıyla yapay zeka Boğa piyasasının hızlanması olduğunu kanıtlayacak – sonu değil.”
RBC Capital Markets: “Kazanç duyarlılığındaki bozulma, Nisan sonunda tipik kriz dışı düşük seviyelerden Ağustos ortasında tipik kriz dışı toparlanma zirvelerine yükseldi. Bu durum, ABD hisse senetlerinde bu sonbaharda yüzde 5-10’luk bir geri çekilme için bizi tetikte tutan şeylerden biri oldu. Buna ek olarak, yüksek değerlemeler, zayıf mevsimsellik, dalgalı bitcoin eğilimleri, ABD hisse senedi akışlarındaki zayıflama, duyarlılık göstergemizdeki son düşüşler ve toplantılarımızda yakında kâr almaya meyilli olacağından endişelendiğimiz gergin yatırımcılar da etkili oldu.”
Goldman Sachs: “Sağlıklı kazanç büyümesi, gevşek finansal koşullar ve düşen politika belirsizliği ortamı, gelecek yıl güçlü nakit harcama büyümesini destekleyecek. Zayıf bilançolara sahip şirketlerin son zamanlardaki üstün performansı, hisse senedi piyasasının bu olumlu ortamı fiyatlamaya doğru hareket ettiğinin bir yansımasıdır.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
