William Blair, Zillow’yu takibe alırken güçlü liderliğe dikkat çekti ancak sektörün değiştiğini belirtti
Investing.com — William Blair, Zillow Group Inc (NASDAQ:ZG) için “Piyasa Performansı” derecelendirmesiyle takip başlattı. Analistler şirketin çevrimiçi konut aramada baskın konumunu vurgularken, artan sektör risklerine ve rekabet baskısına karşı uyarıda bulundu.
Analistler şöyle yazdı: “Zillow, ziyaretçi trafiği açısından konut arama portalları arasında açık ara lider konumda.” Şirketin trafik payının bir sonraki üç rakibinin toplamını aştığını ve trafiğinin %80’inin organik veya doğrudan kaynaklardan geldiğini, bunun da önemli bir rekabet avantajı olduğunu belirttiler.
Zillow’un olası bir konut piyasası toparlanmasından fayda sağlaması beklenirken, William Blair birkaç zorluğa dikkat çekti. Bunlar arasında CoStar’ın Homes.com’undan gelen artan rekabet ve pazar payını korumak için harcamaların artması durumunda marj baskıları yer alıyor.
Firma ayrıca, Zillow’un önemli bir gelir kaynağı olan alıcı tarafı komisyonlarını azaltabilecek sektör kural değişikliklerinden kaynaklanan riskleri de vurguladı.
Analistler, Zillow’un turlardan ipoteklere ve taşınmaya kadar uzanan hizmetleri kapsayan kapsamlı bir “Süper Uygulama” oluşturma çabalarına dikkat çekti. Bununla birlikte, çok sayıda üçüncü tarafla entegrasyonun karmaşık olabileceğini belirttiler.
Rapora göre Zillow, rekabetçi konumunu korumak için daha fazla harcama yapmak zorunda kalabilir. Bu durum marj genişlemesini sınırlayabilir. Ayrıca sektördeki komisyon yapılarındaki ve listeleme erişim kurallarındaki değişiklikler de gelecekteki performansı etkileyebilir.
William Blair, Zillow’u 2025 brüt kârının 8 katı, düzeltilmiş FAVÖK’ün 25 katı ve serbest nakit akışının 33 katı olarak değerlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
